การวิเคราะห์การถดถอยเป็นการศึกษาการพึ่งพาระหว่างกันของตัวแปรกับตัวแปรอื่นตั้งแต่หนึ่งตัวขึ้นไป มีวัตถุประสงค์เพื่อหาค่าเฉลี่ยของอดีต แบบจำลองทางเศรษฐมิติเป็นเพียงแบบจำลองทางสถิติเท่านั้น เป็นชุดของสมมติฐานที่อนุญาตการอนุมานทางสถิติจากข้อมูลเฉพาะซึ่งอยู่ระหว่างการตรวจสอบ
ฟังก์ชันการบริโภค ฟังก์ชันต้นทุน ฟังก์ชันอุปสงค์ ฟังก์ชันการผลิต ฯลฯ คือตัวอย่างบางส่วนของความสัมพันธ์ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เป็นการศึกษาเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรทางเศรษฐกิจเป็นหลัก แบบจำลองทางเศรษฐมิติคือชุดของสมการที่อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรทางเศรษฐกิจ พวกเขาอาจมีข้อผิดพลาด
ตัวอย่างเช่น แบบจำลองรายได้ประชาชาติประกอบด้วยสมการทางคณิตศาสตร์ชุดต่อไปนี้: Y=C+I; C= a+bY+u โดยที่ Y หมายถึงรายได้ประชาชาติ, C สำหรับการบริโภค, I สำหรับการลงทุน, u เป็นคำที่รบกวน และ a, b, เป็นพารามิเตอร์
คณิตศาสตร์และสถิติเป็นเครื่องมือพื้นฐานของเศรษฐมิติ เศรษฐมิติเปลี่ยนทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เป็นคำศัพท์ทางคณิตศาสตร์และใช้วิธีการทางสถิติเพื่อหาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับสมมติฐานบางอย่าง
ขั้นตอนต่อไปนี้เกี่ยวข้องกับการสร้างแบบจำลองทางเศรษฐมิติตามลำดับเดียวกัน ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ของทฤษฎี แบบจำลองทางเศรษฐมิติของทฤษฎี ข้อมูล การประมาณแบบจำลองทางเศรษฐมิติ การทดสอบสมมติฐานหรือการอนุมานทางสถิติ การพยากรณ์หรือการคาดคะเน การใช้แบบจำลองเพื่อวัตถุประสงค์ในการควบคุมหรือนโยบาย
เศรษฐมิติมีสองสาขาหลัก การพัฒนาวิธีการที่เหมาะสมสำหรับการวัดความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจตามแบบจำลองเศรษฐมิติเรียกว่าเศรษฐมิติเชิงทฤษฎี การใช้เครื่องมือของเศรษฐศาสตร์เชิงทฤษฎีเพื่อศึกษาหน้าที่บางอย่าง เช่น อุปสงค์ อุปทาน การผลิต ฯลฯ เรียกว่า เศรษฐมิติประยุกต์
เศรษฐมิติเป็นข้อมูลเกี่ยวกับทฤษฎีและข้อมูลจากเศรษฐศาสตร์ ธุรกิจ และสังคมศาสตร์อื่น ๆ ที่สามารถใช้ด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือทางสถิติเพื่อตอบคำถามประเภท “เท่าไหร่” ตัวอย่างเช่น ในการวิเคราะห์ผลกระทบของอัตราภาษี อัตราดอกเบี้ย อัตราส่วนเงินสดสำรอง ฯลฯ ต่อความต้องการในระบบเศรษฐกิจ เครื่องมือทางเศรษฐมิติถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลาย
ในการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างค่าเล่าเรียนและค่าลงทะเบียน การโฆษณาและการขาย การลงทุนและความต้องการ ฯลฯ เครื่องมือทางเศรษฐมิติมีบทบาทสำคัญ ผลกระทบของการใช้จ่ายในภาคเกษตรกรรม อุตสาหกรรม ภาคสังคม ฯลฯ สามารถศึกษาได้ด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือทางเศรษฐมิติ
ความยืดหยุ่นที่สำคัญและตัวคูณจะเรียกว่าเป็นพารามิเตอร์ ค่าของพารามิเตอร์ทางเศรษฐกิจต้องได้รับการประเมินโดยใช้ตัวอย่างข้อมูลทางเศรษฐกิจในขณะที่กำหนดนโยบายเศรษฐกิจ